И прибылью, и долгами.

Ирина Малкова, «Ведомости», 17.01.2008

«Роснефть» опубликовала финансовую отчетность по US GAAP за девять месяцев 2007 г., в которой впервые учтен эффект от консолидации активов ЮКОСа, выкупленных компанией в прошлом году. Полностью этот эффект стал заметен в III квартале. За этот период выручка «Роснефти» по сравнению со II кварталом увеличилась на 24,7% до $13,7 млрд, EBITDA — на 13,2% до $4,05 млрд (с учетом доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности «Юганскнефтегаза»). Рентабельность по EBITDA упала с 33% до 29,5%. У «Лукойла» рентабельность по EBITDA составила 27%, отмечает аналитик «КИТ финанс» Константин Черепанов.
Чистая прибыль «Роснефти» (с учетом дохода, полученного в рамках конкурсного производства на ЮКОСе) выросла на 13,2% до $1,9 млрд.
Вклад активов ЮКОСа в выручку «Роснефти» в III квартале составил $3,1 млрд, в EBITDA — $465 млн, около $200 млн из которых пришлось на «Томскнефть», говорится в презентации к отчетности, имеющейся у «Ведомостей».
Благотворно покупка активов ЮКОСа сказалась и на показателях «Роснефти» за девять месяцев. Рост выручки за этот период составил 31,6% до $32,7 млрд, рост EBITDA — 47,1% до $9,4 млрд. Чистая прибыль «Роснефти» за этот период увеличилась на 48,4% до $4,3 млрд. Маржа EBITDA увеличилась до 28,7% с 25,7%. Росту доходов «Роснефти» способствовало удвоение переработки нефти до 11,9 млн т, отмечает аналитик «Тройки диалог» Олег Максимов. Добыча в III квартале увеличилась на 32,6%, при этом на органический рост пришлось чуть больше 5%. Всего «Роснефть» в 2007 г., по ее предварительным данным, добудет 100,9 млн т — на четверть больше прошлогоднего.
Два основных минуса от покупки активов ЮКОСа — огромный долг и рост издержек, отмечают аналитики. Задолженность «Роснефти» по кредитам и займам на конец III квартала составляла $28,8 млрд, из них на краткосрочные приходилось $19,3 млрд. К концу года долг «Роснефти» должен немного уменьшиться: в октябре компания погасила часть краткосрочного бридж-кредита на $600 млн и кредит от российского госбанка еще на 11,4 млрд руб.
Операционные издержки компании увеличились с $734 млн во II квартале до $1,3 млрд в III, констатирует аналитик Unicredit Aton Артем Кончин. Прежние активы «Роснефти» добавили компании около $117 млн в структуре операционных затрат, тогда как на новые активы пришлось порядка $478 млн, следует из презентации «Роснефти» к отчетности. По итогам девяти месяцев производственные и операционные расходы «Роснефти» выросли с $1,5 млрд в 2006 г. до $2,6 млрд. Стоимость приобретенной нефти, нефтепродуктов и услуг по переработке нефти за этот же период увеличилась в 1,4 раза до $1,2 млрд. Налоги за исключением налога на прибыль выросли на 34% до $7,2 млрд, а экспортная пошлина — на 12,4% до $8,7 млрд.